Finans ›› Yazarlar ›› Enver Erkan
Enver Erkan
Enver Erkan
Araştırma Uzmanı / KapitalFx
02 Kas 2016 Çarşamba
Piyasalar Trump Faktörüyle Allak Bullak

TRY, gün içinde USD’ye karşı %0,61 değer kaybederek; BRL ve MXN’den sonra en çok değer kaybeden 3. GOÜ para birimidir. Gelişen ülke para birimlerinden en çok değer kaybedenlerin Latin Amerika para birimleri olması (MXN’de değer kaybı %1,05) olması itibariyle ve TRY’de de değer kaybının ABD işlemlerinin başladığı zaman dilimine denk gelmesiyle beraber piyasadaki bu bozulmanın Trump faktörü etkisiyle olduğunu düşünmekteyiz.
 
İlgili haber akışı; ABC anketine göre Donald Trump, Hillary Clinton karşısında 1 puan farkla öne geçti. (Donald Trump %46, Hillary Clinton %45)
 
Güvenli varlıklardan altın, gümüş gibi emtialar ve CHF gibi para birimlerinde değer kazancı görülmektedir. Altının ons fiyatı 1287 USD fiyatını görmüştür. CHF ise gün içinde USD’ye karşı %0,91, EUR’ya karşı %0,6 değer kazanmıştır. Bir diğer güvenli para birimi JPY’deki değer kazancı ise; sabah saatlerinde BoJ’un yaptığı güvercin tondaki politika açıklaması ve düşürülen enflasyon hedefi nedeniyle sınırlı kalmıştır.
 

Grafik 1: GOÜ para birimlerinin USD’ye karşı performansı (Kaynak: Bloomberg, KapitalFX Araştırma)
 
USD’deki değer kaybı nedeniyle DXY’de geri çekilme mevcuttur. G10 para birimlerinin tamamına yakınında USD’ye karşı değer kazancı mevcuttur.
 
GOÜ CDS’lerinde de haftalık bazda en çok yükselen ülke Meksika. Meksika’nın 5 yıllık CDS puanı son 5 işlem gününde %9,46 yükseldi. Onu %5,54 yükselişle Kolombiya, %5,15 yükselişle Türkiye CDS’i izliyor. Türk tahvil faizlerinde de yukarı hareket mevcuttur. 2 yıllık tahvilin getirisi %9,32, 10 yıllık tahvilin getirisi %10,13 seviyesine yükselmiştir.


 
Grafik 2: GOÜ 5 yıllık CDS’lerinin son 1 haftalık değişimi ((Kaynak: Bloomberg, KapitalFX Araştırma)
 
Hem USD, hem de TRY değer kaybetmesine rağmen; TRY’deki değer kaybının daha baskın olması USDTRY paritesini de yukarı götürmektedir. Bu durumun Borsa İstanbul’a yansıması da %1,40 oranında satış şeklinde olmuştur. Banka endeksinde değer kaybı %1,80, Sınai endeksinde değer kaybı %1,20 oranındadır.

 

Grafik 3: DXY ve TRY gün içi fiyat grafiği (Kaynak: Bloomberg, KapitalFX Araştırma)
 
Küresel tahvil faizlerinde yükseliş hakim. Hisse senedi ve para piyasasında risk bulan yatırımcılar için alternatif bir araç tahvil piyasası, ancak faizlerdeki yükseliş itibariyle gelişmiş ülke tahvillerinden çıkış olduğu anlaşılmaktadır. ABD tahvil faizlerindeki yükseliş belirgin, 10 yıllık faizler %1,85 seviyesine çıktı. Bu fiyatlama Fed faiz artırım fiyatlamasıyla doğru orantılı. Vadeli opsiyonlar halen Fed’in Aralık’ta faiz artırmasını %75 ihtimal olarak görüyorlar. 
 
Avrupa’da da faizlerde yukarı doğru hareket var. Avrupa – ABD faiz farkı biraz kapanmış gibi. Avrupa’da İtalya ve İspanya faizleri yükseliyor. Son dönemdeki bankacılık sektörü haberleri İtalya ve İspanya tahvillerinden çıkış eğilimini artırıyor olabilir.

Yazarın Diğer Yazıları
25 Nis 2018 Çarşamba
19 Mar 2018 Pazartesi
09 Haz 2017 Cuma
13 Nis 2017 Perşembe
24 Kas 2016 Perşembe
09 Kas 2016 Çarşamba
03 Kas 2016 Perşembe
25 Eki 2016 Salı
13 Eki 2016 Perşembe
12 Eki 2016 Çarşamba
21 Tem 2016 Perşembe
08 Haz 2016 Çarşamba
06 Nis 2016 Çarşamba
30 Mar 2016 Çarşamba
24 Mar 2016 Perşembe
17 Mar 2016 Perşembe
10 Mar 2016 Perşembe
18 Şub 2016 Perşembe
Piyasa
Hisse Yön Son Fark Saat
BIST100 108.742 0,60 13:48
BIST50 101.736 0,61 13:46
BIST30 126.615 0,57 13:48
Dolar 6,7621 0,76 14:08
Euro 7,5760 1,10 14:08
İngiliz Sterlini 8,5140 1,09 14:08
Gram Altın 373,8 0,28 14:08
Çeyrek Altın 601 0,77 14:08
Yarım Altın 1203 0,77 14:08
Cumhuriyet Altını 2488 -1,01 13:57
Döviz Çevirici
Türk Lirası
Amerikan Doları
Euro
İsviçre Frangı
Yen
İngiliz Sterlini
Serbest piyasa verileri kullanılarak hesaplanmaktadır.
BİST endeksleri, haberler, Kapalıçarşı, uluslararası parite verileri eşanlı olarak verilmektedir. BİST isim ve logosu ‘’Koruma Marka Belgesi‘’ altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz.
SPK’nın 22 Nisan 2002 tarihli Resmi Gazete’de yayımlanan tebliği uyarınca yayımlanması istenen uyarı; ‘’Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi, beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir’’
Yeni Medya Elektronik A.Ş